Kenapa Nikel Edan?

Abstrak:Kontradiksi antarane pasokan lan dikarepake minangka salah sawijining alasan sing nyebabake kenaikan rega nikel, nanging ing mburi kahanan pasar sing sengit, luwih akeh spekulasi ing industri kasebut "massal" (dipimpin dening Glencore) lan "kosong" (utamane dening Tsingshan Group)..

Bubar, kanthi konflik antara Rusia lan Ukraina minangka sekring, LME (London Metal Exchange) nikel berjangka pecah ing pasar "epik".

Kontradiksi antarane pasokan lan panjaluk minangka salah sawijining alasan sing nyebabake kenaikan harga nikel, nanging ing mburi kahanan pasar sing sengit, luwih akeh spekulasi ing industri kasebut yaiku yen pasukan ibukutha saka loro-lorone yaiku "banteng" (dipimpin dening Glencore) lan " kosong" (utamane dening Tsingshan Group).

Finishing timeline pasar nikel LME

Ing tanggal 7 Maret, rega nikel LME mundhak saka US$30.000/ton (rega pambuka) dadi US$50.900/ton (rega pemukiman), mundhak sedina kira-kira 70%.

Tanggal 8 Maret, rega nikel LME terus mundhak, munggah maksimal US$101.000/ton, banjur mudhun maneh dadi US$80.000/ton.Ing rong dina dagang, rega nikel LME mundhak nganti 248%.

Ing 4:00 sore tanggal 8 Maret, LME mutusake kanggo nundha perdagangan berjangka nikel lan nundha pangiriman kabeh kontrak nikel titik sing dijadwalake dikirim tanggal 9 Maret.

Tanggal 9 Maret, Tsingshan Group nanggapi yen bakal ngganti piring nikel logam domestik kanthi piring nikel matte sing dhuwur, lan wis nyedhiyakake papan sing cukup kanggo pangiriman liwat macem-macem saluran.

Ing tanggal 10 Maret, LME ujar manawa ngrancang ngimbangi posisi dawa lan cendhak sadurunge dibukak maneh perdagangan nikel, nanging loro-lorone gagal nanggapi kanthi positif.

Wiwit tanggal 11 nganti 15 Maret, nikel LME terus digantung.

Ing tanggal 15 Maret, LME ngumumake yen kontrak nikel bakal nerusake dagang ing tanggal 16 Maret wektu lokal.Tsingshan Group nyatakake yen bakal koordinasi karo sindikat kredit likuiditas kanggo margin nyekeli nikel lan kabutuhan pemukiman Tsingshan.

Ing cendhak, Rusia, minangka eksportir penting sumber daya nikel, iki sanksi amarga perang Rusia-Ukraina, asil ing ora bisa nikel Rusia kanggo dikirim ing LME, superimposed ing sawetara faktor kayata ora bisa kanggo replenish sumber daya nikel ing. Asia Kidul-Wétan ing proses pas wektune, pesenan kosong Tsingshan Group kanggo hedging bisa uga ora bisa Dikirim ing wektu, kang nggawe reaksi chain.

Ana macem-macem pratandha yen acara sing disebut "short squeeze" iki durung rampung, lan komunikasi lan game antarane stakeholder dawa lan cendhak, LME, lan institusi keuangan isih terus.

Njupuk iki minangka kesempatan, artikel iki bakal nyoba kanggo njawab pitakonan ing ngisor iki:

1. Apa logam nikel dadi fokus saka game ibukutha?

2. Apa sumber daya nikel cukup?

3. Pira kenaikan rega nikel bakal mengaruhi pasar kendaraan energi anyar?

Nikel kanggo baterei daya dadi kutub wutah anyar

Kanthi pangembangan cepet saka kendaraan energi anyar ing donya, superimposed gaya saka nikel dhuwur lan kobalt kurang ing baterei lithium ternary, nikel kanggo baterei daya dadi kutub wutah anyar saka konsumsi nikel.

Industri kasebut prédhiksi manawa ing taun 2025, baterei ternary global bakal kira-kira 50%, ing antarane baterei ternary nikel dhuwur bakal luwih saka 83%, lan proporsi baterei ternary 5 seri bakal mudhun ing ngisor 17%.Panjaluk nikel uga bakal mundhak saka 66.000 ton ing 2020 dadi 620.000 ton ing 2025, kanthi rata-rata tingkat pertumbuhan senyawa taunan 48% ing patang taun sabanjure.

Miturut ramalan, panjaluk global nikel kanggo baterei listrik uga bakal mundhak saka kurang saka 7% saiki dadi 26% ing 2030.

Minangka pimpinan global ing kendaraan energi anyar, prilaku "nikel nikel" Tesla meh edan.CEO Tesla Musk uga wis kaping pirang-pirang nyatakake yen bahan mentah nikel minangka bottleneck paling gedhe ing Tesla.

Gaogong Lithium wis ngerteni manawa wiwit taun 2021, Tesla wis sukses kerja sama karo perusahaan pertambangan Kaledonia Baru Prancis Proni Resources, raksasa pertambangan Australia BHP Billiton, Brazil Vale, perusahaan pertambangan Kanada Giga Metals, penambang Amerika Talon Metals, lsp. Sawetara perusahaan pertambangan wis mlebu sawetara perjanjian pasokan jangka panjang kanggo konsentrasi nikel.

Kajaba iku, perusahaan ing rantai industri baterei daya kayata CATL, GEM, Huayou Cobalt, Zhongwei, lan Tsingshan Group uga nambah kontrol sumber daya nikel.

Iki tegese ngontrol sumber daya nikel padha karo nguwasani tiket menyang trek triliun dolar.

Glencore minangka pedagang komoditas paling gedhe ing donya lan salah siji saka daur ulang lan prosesor paling gedhe ing donya saka bahan sing ngemot nikel, kanthi portofolio operasi pertambangan sing gegandhengan karo nikel ing Kanada, Norwegia, Australia lan New Coledonia.aset.Ing taun 2021, pendapatan aset nikel perusahaan bakal dadi US $ 2.816 milyar, mundhak taun-taun kira-kira 20%.

Miturut data LME, wiwit tanggal 10 Januari 2022, proporsi kuitansi gudang nikel berjangka sing dicekel dening pelanggan siji saya mundhak saka 30% dadi 39%, lan ing awal Maret proporsi total kuitansi gudang wis ngluwihi 90% .

Miturut gedhene iki, pasar speculate sing bantheng ing game long-short iki paling kamungkinan Glencore.

Ing tangan siji, Tsingshan Group wis bejat liwat teknologi preparation saka "NPI (wesi babi nikel saka bijih nikel laterite) - nikel matte dhuwur", kang wis nemen suda biaya lan samesthine kanggo break impact saka nikel sulfat ing nikel murni. (kanthi kandungan nikel ora kurang saka 99,8 %, uga dikenal minangka nikel primer).

Ing sisih liya, 2022 bakal dadi taun nalika proyek anyar Tsingshan Group ing Indonesia bakal ditindakake.Tsingshan duwe pangarepan wutah sing kuwat kanggo kapasitas produksi dhewe sing lagi dibangun.Ing Maret 2021, Tsingshan nandatangani perjanjian pasokan matte nikel dhuwur karo Huayou Cobalt lan Zhongwei Co., Ltd. Tsingshan bakal nyuplai 60.000 ton matte nikel dhuwur menyang Huayou Cobalt lan 40.000 ton menyang Zhongwei Co., Ltd. sajrone setaun wiwit Oktober 2021 .Nikel matte dhuwur.

Perlu dicathet yen syarat LME kanggo produk pangiriman nikel yaiku nikel murni, lan nikel matte dhuwur minangka produk penengah sing ora bisa digunakake kanggo pangiriman.Qingshan nikel murni utamané diimpor saka Rusia.Nikel Rusia dilarang dagang amarga perang Rusia-Ukraina, superimposing persediaan nikel murni banget ing donya, sing ndadekake Qingshan ing bebaya "ora ana barang sing bisa diatur".

Iku mung amarga iki sing game long-short logam nikel wis cedhak.

Cadangan lan pasokan nikel global

Miturut Survei Geologi Amerika Serikat (USGS), ing pungkasan taun 2021, cadangan nikel global (cadangan celengan adhedhasar tanah) kira-kira 95 yuta ton.

Antarane wong-wong mau, Indonesia lan Australia duwe kira-kira 21 yuta ton, kira-kira 22%, peringkat loro ndhuwur;Brazil nyumbang 17% saka cadangan nikel 16 yuta ton, peringkat katelu;Rusia lan Filipina masing-masing 8% lan 5%.%, peringkat kaping papat utawa kaping lima.Negara-negara TOP5 nyumbang 74% sumber nikel global.

Cadangan nikel China kira-kira 2,8 yuta ton, kira-kira 3%.Minangka konsumen utama sumber daya nikel, China gumantung banget marang impor sumber daya nikel, kanthi tingkat impor luwih saka 80% nganti pirang-pirang taun.

Miturut sifat bijih, bijih nikel utamane dipérang dadi nikel sulfida lan nikel laterit, kanthi rasio kira-kira 6:4.Tilas utamane ana ing Australia, Rusia lan wilayah liyane, lan sing terakhir utamane ana ing Indonesia, Brasil, Filipina lan wilayah liyane.

Miturut pasar aplikasi, panjaluk hilir nikel utamane yaiku pabrik baja tahan karat, wesi lan baterei listrik.Stainless steel kira-kira 72%, wesi lan casting kira-kira 12%, lan nikel kanggo baterei kira-kira 7%.

Sadurunge, ana rong rute pasokan sing relatif independen ing rantai pasokan nikel: "besi nikel-nikel latterite/baja tahan karat-besi nikel" lan "nikel nikel-baterei nikel sulfida murni".

Ing wektu sing padha, pasar pasokan lan panjaluk nikel uga mboko sithik ngadhepi ketidakseimbangan struktural.Ing tangan siji, akeh proyek wesi nikel sing diprodhuksi dening proses RKEF wis dileksanakake, nyebabake surplus relatif saka wesi babi nikel;ing tangan liyane, mimpin dening pembangunan cepet saka kendaraan energi anyar, batre Wutah nikel wis ngasilaken ing lack relatif saka nikel murni.

Data saka laporan World Bureau of Metal Statistics nuduhake yen bakal ana surplus 84.000 ton nikel ing taun 2020. Wiwit taun 2021, permintaan nikel global bakal mundhak sacara signifikan.Penjualan kendaraan energi anyar nyebabake konsumsi nikel marginal, lan kekurangan pasokan ing pasar nikel global bakal tekan 144,300 ton ing taun 2021.

Nanging, kanthi terobosan teknologi pangolahan produk perantara, rute pasokan struktur ganda sing kasebut ing ndhuwur lagi rusak.Kaping pisanan, bijih laterit kelas rendah bisa ngasilake nikel sulfat liwat produk penengah basah proses HPAL;kaloro, bijih laterit dhuwur-bahan bisa gawé wesi babi nikel liwat proses pyrotechnic RKEF, lan banjur liwat ndamu konverter kanggo gawé matte nikel dhuwur-bahan, kang siji mrodhuksi nikel sulfat.Iku nyadari kamungkinan aplikasi bijih nikel laterit ing industri energi anyar.

Saiki, proyek produksi nggunakake teknologi HPAL kalebu Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito, lan liya-liyane. -proyek kobalt nandur modhal dening Yiwei kabeh proyek proses HPAL.

Kajaba iku, proyek matte nikel dhuwur sing dipimpin dening Tsingshan Group diluncurake, sing uga mbukak celah antara nikel laterit lan nikel sulfat, lan nyadari konversi wesi nikel ing antarane stainless steel lan industri energi anyar.

Sudut pandang industri yaiku ing wektu sing cendhak, pelepasan kapasitas produksi matte nikel sing dhuwur durung tekan gedhene nyuda kesenjangan pasokan unsur nikel, lan tuwuhing pasokan nikel sulfat isih gumantung saka pembubaran nikel primer kayata kacang nikel / bubuk nikel.njaga tren sing kuwat.

Ing roto dawa, konsumsi nikel ing kothak tradisional kayata stainless steel wis maintained wutah anteng, lan gaya wutah cepet ing lapangan baterei daya ternary punika tartamtu.Kapasitas produksi proyek "nikel pig iron-high nickel matte" wis dirilis, lan proyek proses HPAL bakal mlebu periode produksi massal ing 2023. Panjaluk sakabèhé kanggo sumber daya nikel bakal njaga keseimbangan sing nyenyet antarane pasokan lan permintaan ing mangsa.

Dampak kenaikan rega nikel ing pasar kendaraan energi anyar

Nyatane, amarga rega nikel sing mundhak, Tesla's Model 3 versi kinerja dhuwur lan Model Y umur dawa, versi kinerja dhuwur sing nggunakake baterei nikel dhuwur wis tambah 10.000 yuan.

Miturut saben GWh baterei lithium ternary nikel dhuwur (njupuk NCM 811 minangka conto), 750 ton logam nikel dibutuhake, lan saben GWh saka nikel medium lan kurang (seri 5, seri 6) baterei lithium ternary mbutuhake 500-600 ton logam nikel.Banjur rega unit nikel mundhak 10.000 yuan saben ton logam, sing tegese biaya baterei lithium ternary saben GWh mundhak kira-kira 5 yuta yuan nganti 7,5 yuta yuan.

Perkiraan kasar yaiku nalika rega nikel US $ 50.000 / ton, biaya Tesla Model 3 (76.8KWh) bakal mundhak 10.500 yuan;lan nalika rega nikel munggah menyang US $ 100.000 / ton, biaya Tesla Model 3 bakal mundhak.Tambah meh 28.000 yuan.

Wiwit taun 2021, dodolan kendharaan energi anyar global saya mundhak, lan penetrasi pasar baterei daya nikel dhuwur saya cepet.

Utamane, model paling dhuwur saka kendharaan listrik ing luar negeri biasane nganggo rute teknologi nikel dhuwur, sing nyebabake peningkatan kapasitas baterei nikel dhuwur ing pasar internasional, kalebu CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI lan perusahaan baterei terkemuka liyane ing China, Jepang lan Korea Selatan.

Ing babagan impact, ing tangan siji, konversi wesi babi nikel saiki dadi nikel matte dhuwur wis nyebabake release kapasitas produksi proyek sing alon amarga ekonomi ora cukup.Rega nikel terus mundhak, sing bakal ngrangsang kapasitas produksi proyek matte nikel dhuwur ing Indonesia kanggo nyepetake output.

Ing sisih liya, amarga rega bahan mundhak, kendaraan energi anyar wiwit mundhakake rega kanthi bebarengan.Umume industri kuwatir yen rega bahan nikel terus fermentasi, produksi lan dodolan kendaraan energi anyar modhèl nikel dhuwur bisa mundhak utawa diwatesi ing taun iki.